截至4月30日，在上海、深圳、香港和台湾上市的72家中国港航船企的2015年年报均已出炉，亏损企业由2014年的10家增至13家；营业收入和净利润同比均有所回落，尤其盈利能力降至2013年以来最低水平。

　　《2015中国港航船企收入榜单》和《2015中国港航船企净利润榜单》显示，72家上市企业去年收入总额为7109亿元，较2014年的7691亿元减少7.57%；净利润总额为191亿元，较2014年的409亿元大幅减少53.3%。若剔除一家新上市企业和一家退市企业，同口径的71家中国港航船企三大板块2013—2015年分别实现净利润总额229亿元、393亿元和170亿元，综合竞争力面临的挑战进一步加大。

　　整体来看，去年航运市场低迷依旧，但港口、航运、造船三大板块发展现状和前景不尽相同。《2015年度中国港航船企创富榜》为您详细解读。

2015中国港航船企收入榜单

2015中国港航船企净利润榜单

港航船企大陨落 重组转型谋突围

——《2015年度中国港航船企创富榜》解读

去年在上海、深圳、香港和台湾上市的中国港航船企亏损数由2014年的10家增至13家；营业收入和净利润同比均有所回落，盈利能力下降

　　截至4月30日，在上海、深圳、香港和台湾上市的72家中国港航船企的2015年年报均已出炉，亏损企业由2014年的10家增至13家；营业收入和净利润同比均有所回落，盈利能力降至2013年以来最低水平。

　　5月10日，上海航运交易所《航运交易公报》发布《2015年度中国港航船企创富榜》（《创富榜》）。《创富榜》显示，72家上市企业去年收入总额为7109亿元，较2014年的7691亿元减少7.57%；净利润总额为191亿元，较2014年的409亿元大幅减少53.3%。若剔除1家新上市企业和1家退市企业，同口径的71家中国港航船企三大板块2013—2015年分别实现净利润总额229亿元、393亿元和170亿元，综合竞争力面临的挑战进一步加大。

　　根据《2015中国港航船企收入榜单》（《收入榜单》），中国重工以598.11亿元的总收入超越2014年排名第一的中集集团，位居榜首；中集集团则以586.86亿元的总收入退居第2位，总收入同比减少16.25%；中国远洋排名第3位，同比下降1位。排名第4—10位的企业分别为：中国外运、东方海外国际、中海集运、上港集团、中国船舶、长荣海运及中船防务。在《收入榜单》中，台湾地区3家上市企业排名基本稳定。

　　根据《2015中国港航船企净利润榜单》（《净利润榜单》），上港集团以65.62亿元的净利润超越蝉联两届榜首的中海油服，位居第1位；招商局国际以40.28亿元的净利润紧随其后；海油工程以34.10亿元的净利润排名第3位。

　　《净利润榜单》的前十位中，除东方海外国际外，其余均为港口及船舶海工企业，其中港口企业占据大部分份额。排名第4—10位的企业分别为：宁波港、中远太平洋、中集集团、青岛港、东方海外国际、中国外运和秦港股份。整体来看，港口企业排名靠前；船舶和海工企业排名整体下滑——中海油服由第1位下滑至第14位，中国重工由第8位下滑至第69位；航运企业则因主营业务不同而排名分化——招商轮船净利润同比增长477%，排名由第35位上升至第13位，东方海外国际由第11位上升至8位，中海集运则由第16位大幅下滑至第70位，长航凤凰也因重组影响由第3位下滑至第40位。>>>>>>>>>>

集运：低迷中的巨变

在经历数年低迷之后，集运市场去年迎来格局大变，两起整合事件彻底改变了市场格局。然而，变化动荡远未结束

　　去年，全球经贸增长乏力，集运市场整体需求不振，运力过剩局面延续，运价处于历史低位。去年，中国出口集装箱运价指数全年平均872点，较2014年的1086点下滑19.7%，可见运价低迷。从中国7家上市班轮公司的业绩表现来看，无论是从事干线运输，还是区域内运输，班轮运输业务的营收及盈利均出现下滑。>>>>>>>>>>

散运：低迷旷日持久

强势美元和弱势需求压制大宗商品价格，对资源型经济体造成明显冲击。驱动国际干散货运输市场的新兴市场和发展中经济体面临失速风险，散运业应对市场异常低迷将打持久战

　　去年，国际干散货海运量5年来首次见跌。克拉克森数据显示，去年全球干散货海运量为46.81亿吨，同比微跌0.3%。主要货种未能支撑海运需求，铁矿石海运增幅大幅放缓，同比仅增长1%；煤炭海运量同比大幅下滑近5%，市场整体低谷震荡，旺季不旺。

　　运力方面，尽管去年全球干散货船拆解量可观，但交付量在连续两年下降后，再次有所回升。截至去年年底，全球干散货运力共计7.76亿DWT，较去年年初增长2.4%。干散货运输市场供求失衡局面无实质改善，德鲁里数据显示，国际干散货运输市场运力供需比（过剩程度）已处于40%～50%的高位。

　　此外，国际油价大幅下跌，干散货运输市场运价、租金指数屡创新低。去年，波罗的海干散货运价指数年均718点，同比暴跌35%，尤其是四季度传统旺季出现反季节暴跌，创出年内新低，为471点。中国沿海干散货运输市场表现同样低位波动，沿海干散货综合运价指数年均853点，同比下跌13.8%。

　　去年，各船型租金水平大部分时间处于运营成本以下。此外，散运企业还面临其他如利息、船舶折旧等财务费用困扰，经营状况每况愈下，持续亏损经营导致现金流干涸。去年以来，散运企业资金链断裂，被迫出售航运资产、重组或破产现象屡见不鲜。干散货运输市场低迷或将旷日持久。>>>>>>>>>>

油运：业绩有点“甜”

去年油运市场向好趋势较2014年相对明显，中海发展和招商轮船总体营收均取得不俗业绩……

　　去年，航运企业总体处于低位运营状态，尽管业主纷纷祭出诸如“削减运营成本、增加运力规模、提升运作效率”的大旗，但由于航运业尚未走出低迷，故2015财年航运企业整体业绩可谓惨淡。但与此形成鲜明对比的是，油运企业在运价上行、燃油价格大幅下降的背景下，采取一系列积极的改革创新措施，拉升效果显现。从总体上看，中国两家主要油运企业中海发展（600026.SH；01138.HK）和招商轮船（601872.SH）去年在各种有利因素共同作用下，取得了较为可观的业绩。>>>>>>>>>>

港口：多元能发展 偏态多下滑

依靠多元化发展的青岛港和珠海港等业绩直线上升，偏重于大宗商品装卸的日照港和连云港港等则“吃了亏”

　　截至目前，中国27家上市港口企业2015年年报已全部发布，A股上市港口企业一季报也已出齐。就营业收入和归属于上市企业股东净利润（净利润）两项指标的排名而言，与往年不同，排名出现了动荡。

　　此外，青岛港（06198.HK）和珠海港（000507.SZ）等依靠多元化发展，业绩直线上升；而日照港（600017.SH）和连云港（601008.SH）等偏重于大宗商品装卸，则“吃了亏”。>>>>>>>>>>

造船：步入深度调整期

航运市场步入长期低迷周期，造船及相关设备、海工业市场形势惨淡，去年在上海、深圳、香港和台湾上市的14家造船企业业绩承压

　　去年是中国船舶工业“十二五”规划的收官之年，船舶工业克服航运市场持续萧条、国际船市低位震荡、造船产能严重过剩等困难，产业集中度进一步提高，转型升级成效明显，智能制造有所突破，对外合作成绩显著，行业产业链进一步完善，兼并重组稳步推进，综合实力得到提高，造船大国地位继续巩固。但受全球经济持续低迷影响，“接单难、交船难、盈利难、融资难”等问题依然存在，全行业经济效益出现下滑，船舶工业形势严峻。

　　中国船舶工业行业协会数据显示，去年，全国造船完工量为4184万DWT，同比增长7.1%；承接新船订单量为3126万DWT，同比下降 47.9%。截至去年年底，手持船舶订单量为1.2304亿DWT，同比下降12.3%。全国规模以上船舶工业企业1452家，实现主营业务收入7893.8亿元，同比增长1.3%。其中，船舶制造业4005.1亿元，同比增长1.2%；船舶配套业1016.2亿元，同比增长9.5%；船舶修理业227.4亿元，同比下降0.1%；海洋工程专用设备制造698.3亿元，同比下降4%。全国规模以上船舶工业企业实现利润总额179亿元，同比下降32.3%。其中，船舶制造业143.2亿元，同比下降1.9%；船舶配套业49.2亿元，同比增长12.1%；船舶修理业10.2亿元，同比增长5047%；海洋工程专用设备制造亏损15亿元，同比下降149.9%。>>>>>>>>>>