如何看待11月中美航线运价走势?

  继首轮对340亿美元中国产品加征关税生效后,美国再挥关税大棒,发起第二轮加征关税施压,自8月23日起对中国160亿美元产品加征25%关税。中方为此做出反制,决定同时对160亿美元自美进口产品加征25%的关税。中美已经进入常态化加征关税互搏阶段。

  美国是中国最大的贸易出口国。从贸易来看,美国对中国产品加征关税肯定是不利的。据交通运输部规划研究院的研究分析,在中美集装箱生成量的2500万TEU中,85%以上经由中国港口直接运往美国港口。这场来势凶猛的中美贸易战,也许用“大撞击”形容更准确,这是一场涵盖经济、政治、安全冲突的全面战略触碰,是一个严峻的现实。

  在中美贸易战的影响下,2M、Ocean和THE三大航运联盟纷纷撤线减班。据了解,自7月初中美贸易战开打以来,一些被列入“清单”的行业贸易量有所减少。因此,短时间内已形成运力供不应求的局面,爆舱、甩箱等状况时有发生,未来走势扑朔迷离。

  资深航运人郭绍海认为,中美贸易战必将影响中美航运市场。但是航运联盟也会充分利用杠杆运作降低成本(如减速航行、提高退关空舱费和滞箱费等),或人为地采取减少航次、压缩舱位、调控箱源等战术达到供求相对平衡,力求稳定运价。贸易和货代企业务必密切与班轮公司保持沟通,明智预测中美航线运价走势,安全平稳渡过这一艰难时刻。郭绍海预测,今冬明春中美两大经济体最终会达成新经贸协议,2019年将是中美经贸的新里程碑起点。

  本期专栏邀请部分航运物流界人士预测11月份中美航线运价走势,并就如何积极应对中美贸易战建言献策。

  掠食龙信息技术有限公司 创始人兼CEO 朱正滢:

  随着中美贸易战不断升温,中美航线可能出现运价波动较大和爆舱的现象。

  基于中美巨大贸易体量的惯性和进出口关税上调等不确定性因素,或将导致欧线出现脉冲式赶货。

  从目前美国提出的条件可以感觉到这次中美贸易战明面上还只是限制在商业贸易范畴,较少涉及到主权和意识形态,说明中美双方还是在保持理性克制,为今后贸易纠纷磋商留有余地。

  中美贸易战看似偶然,实质是累积的必然。加入世界贸易组织近18年的中国面临着内部产业升级,经济、政治体制深化改革的关口,外部重构世界经济体系和规则,这也是大国复兴的必由之路。

  此次中美贸易战中,各大班轮公司已经提前对航线和运力进行调控,以适应中美贸易战后续引起的中美贸易波动。

  2017年,中美贸易总值为3.95万亿元,占中国进出口总值的14.2%,中美进出口同比增幅分别为15.2%和17.3%。

  在中美贸易战的冲击下,中美进出口增幅势必放缓,笔者认为后几个月在贸易惯性和对应运力调整下,运价、运力基本维持平衡稳定,真正的考验在于2019年3—4月美线长约的签订,那时中美贸易战对航运影响程度基本上就很明确了。

  随着中美贸易纠纷磋商的进行,双方均在不断调整策略,虽然中美双方争锋相对,笔者相信双方最终能达成妥协和共识,但需要时间,这就注定了中美贸易战是边打边谈中的长期战役。

  环世物流集团副总经理 崔峥嵘:

  根据以往的行业经验分析,11月份似乎应该是中美航线的传统淡季。但是,近年来国际经贸和集运市场风云变幻,不确定性因素增多,单纯通过供需关系来预测运价走势往往容易产生较大的偏差。

  上半年,集运市场运力投放增加,中美航线运价走势疲软。进入三季度,中美贸易战愈演愈烈,但市场却发生出乎预料的反转,中美航线运价节节攀升。8月17日,上海出口集装箱运价指数美西航线为2086美元/FEU,美东航线为3317美元/FEU,同比增幅约四成,更是接近韩进海运破产时的高点。

  究其原因,主要受几个因素影响。一是全行业亏损,承运人经营压力巨大,主动收缩运力投入。二是关税压力加快货主出货节奏,带来旺盛需求。三是连续五场台风造成封港、跳港、拖车紧张等情况,一定程度上推动运价上涨。

  随着“十一”假期临近,市场运价仍有进一步上调空间。回顾集运业的周期历史,行业的需求韧性仍在。如今市场集中度较高,考虑到上半年的亏损压力,承运人在淡季时仍有能力通过采取运力缩减等措施,将运价稳定在安全位置并抱团取暖。展望11月份中美航线运价走势,笔者认为市场运价有望保持平稳,预计美西和美东航线运价分别维持在2000美元/FEU和3000美元/FEU的水平,相比过去两年保持增长。

  密尔克卫化工供应链服务股份有限公司 拼箱事业部总经理 张兆亮:

  2018年是中美航线跌宕起伏的一年。美国政府撕破“自由贸易”的虚伪外表,倒行逆施,奉行贸易保护主义,对中国商品大幅提增关税,首轮340亿美元后再增160亿美元,第三轮有可能再增2000亿美元,一时间中美贸易前景风声鹤唳。作为贸易派生需求的集运市场自然难以独善其身,每一项中美贸易政策都牵动着航运物流人的神经。

  影响11月份中美航线运价因素很多,除了中美贸易战,还有班轮公司运力配置以及油价等因素。归纳起来,可以从运力的供求关系以及运输成本两大方面来考量。综合各方信息,笔者判断,11月份上海—美西航线的市场运价将回归平稳,在1600美元/FEU水平波动。经预测,UW1811交收结算价预计在1700美元/FEU左右。

  一是中美贸易战继续扩大可能性不会很大。贸易战对于双方都是一把双刃剑,双方相互伤害、相互制约,没有哪方是绝对的赢家,美国总统特朗普叫嚣的对2000亿美元的中国产品加征关税可能更多的是虚张声势。一旦贸易战停息或者没有更大范围的制裁措施,中美贸易商就没有必要急于发货。

  二是订单前置导致运输前置。恐慌性出货造成订单大量提前完成,美国各大进口商首先销售仓库里的存货,再考虑向中国工厂发放新订单,从而导致随后数月的订单量有可能大幅萎缩。

  三是闲置运力较多且重返营运的执行效率较高。当前虽有不少运力被调离中美航线甚至停运,但这些船舶仍停泊在各大港口随时待命。倘若圣诞节需求特别旺盛,出现运力阶段性供不应求的局面,各大班轮公司就会立即调配闲置运力投入运营,短时间内平衡运力供需矛盾。

  四是由于伊核危机发生大规模战争导致油价大幅波动可能性不大。伊核问题是个区域性敏感话题,大国角力,相互博弈。战争对各方损伤都会十分巨大,最终通过谈判让步的可能性较大。

  综上所述,7—8月份中美航线运价暴涨主因是贸易商恐慌性出货和班轮公司提前撤船,并非经济快速复苏促使的需求极速增加。这种运价暴涨没有基础,仅仅是阶段性行情。随着中美贸易战前景逐渐明朗,在大量闲置运力储备的背景下,11月份上海—美西航线运价将会回归理性。

 

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