国际油轮运输市场月度报告(2020.05)

  5月,国际油价持续反弹。全球疫情有所缓解,主要经济体分阶段解除封锁,预计到6月底,全球石油消费量降幅将从4月初2500-3000万桶/日收窄至1200-1500万桶/日;“欧佩克+”减产协议执行率超预期,且欲延长970万桶/日的减产目标至年底,市场供应趋向平衡,油价单月反弹近9成,月涨幅创历史新高。5月,布伦特原油期货价格平均32.7美元/桶,环比上涨19.6%。本月全球原油即期运输市场各船型运价均回落,成品油运价急跌。中国进口航线运价下行,上海航运交易所发布的中国进口原油运价综合指数(CTFI)月底报1224.97点,较上月底下跌41.7%,月平均1084.61点,环比下跌63.3%。

  超级油轮(VLCC)运输市场大幅回调。一方面,货主、贸易商为防止库存触及极限风险,4月签下大量期租船备用,其中大部分尚未开始装油,而随着减产逐步执行及需求复苏微露端倪,爆库风险下滑,部分期租运力回到现货市场抢货。另一方面,国际原油期货价格已从4月低点反弹超120%,油价升水结构结束,浮仓运力缓慢释放,去库存成为石油生产商和炼油厂主基调,导致油运供过于求,运价大幅下滑。月末,西非、美湾长航线货盘消耗较多运力,加之中东6月上旬货盘放出,两大航线运价均止跌反弹。中东拉斯坦努拉至宁波27万吨级船运价(CT1)从上月底WS113震荡下滑至下旬WS49.5附近,月底反弹至WS65.5,全月平均WS57.59,环比下跌64.3%。等价期租租金(TCE)在3.3万美元/天至5.2万美元/天间,平均4.3万美元/天,环比下跌72.3%。西非马隆格/杰诺至宁波26万吨级船运价(CT2)走势与中东航线相似,在WS51至WS64.5之间,平均WS56.74,下跌61.8%,TCE平均4.6万美元/天,下跌69.6%。

  苏伊士型油轮运输市场成交低迷,欧洲、地中海及波斯湾航线运价一路下行。西非至欧洲运价从月初WS97(TCE约4.9万美元/天)回调至月底不足WS72(TCE约3万美元/天)。黑海至地中海运价走势相似,从WS110(TCE约5.3万美元/天)跌至WS73(TCE约2.3万美元/天)。波斯湾航线运价下行,伊拉克巴士拉至地中海运价从上月WS140下跌至WS65;巴士拉至印度运价转跌,从WS180下跌至WS105。中国进口原油来源主要是中东、巴西、土耳其和北海,运价呈下跌态势。其中,巴西至中国16万吨货盘成交运价约WS89.5。

  阿芙拉型油轮运输市场因贸易商转租运力增多,运价大跌。跨地中海运价一路下滑,从月初WS143跌至月末WS81(TCE约1.5万美元/天);北海短程运价先跌后涨再跌,在WS128至WS92.5(TCE约1.7万美元/天)之间;波罗的海至欧陆10万吨级船运价上半月大幅下滑后中旬反弹至WS114(TCE约4.7万美元/天),月末再度回调至WS75(TCE约2.2万美元/天)。波斯湾至新加坡运价下滑,从WS164(TCE约4.9万美元/天)跌至WS108(TCE约2.6万美元/天)。东南亚至澳大利亚运价从月初WS151震荡走低至月末WS106(TCE约2.7万美元/天)。加勒比海至美湾7万吨级船运价震荡下行,全月在WS75至WS206之间波动(TCE为1.0至6.1万美元/天)。俄罗斯科兹米诺至中国航线10万吨货盘成交包干运费一路下跌,从月初105万美元跌至月末67万美元。

  本月成品油运输市场船多货少,运价暴跌,欧美航线月末反弹。亚洲航线7.5万吨级船运价一路下挫,从月初WS498大跌至月末WS114(TCE约 2.9万美元/天);波斯湾至日本航线5.5万吨级船运价从月初WS452急挫至月末WS126(TCE约2.4万美元/天);印度至日本3.5万吨级船运价上半月直线回落,下半月小幅震荡,波动于WS129至WS395之间(TCE约1.4至6.0万美元/天)。欧洲至美东3.7万吨级船汽油运价大幅下滑后月底小幅反弹,在WS101至WS209之间,TCE在1.1至3.2万美元/天之间;美湾至欧洲3.8万吨级船柴油运价大幅回落后下旬反弹,在WS71至WS206之间,TCE为0.71至3.3万美元/天;欧洲-美东-美湾-欧洲三角航线TCE从月初5.1万美元/天一路回调至下旬1.4万美元/天,月末反弹至2.3万美元/天。

  国际能源署(IEA)5月报告预计,全球石油日产量将下降1200万桶,至8800万桶的九年低点,预计2020年全球石油日均需求9260万桶,同比下降810万桶,而4月预计同比下降520万桶。因全球疫情和经贸形势不确定性很大,我国发展面临一些难以预料的影响因素,今年的中国政府工作报告没有提出全年经济增速具体目标,这被市场理解为抑制油价进一步走高的负面因素。但能源咨询机构伍德麦肯兹预计,2020年下半年中国原油需求与2019年下半年相比将上涨2.3%至1360万桶/日。

  

----上海航运交易所信息部  徐伟----

 
相关附件下载
  • 相关新闻
    运价指数趋势图