国际油轮运输市场月度报告(2019.10)

  本期上旬,美国原油库存连续5周增长且增幅再超预期,英国脱欧不确定性、国际贸易局势紧张以及欧洲经济滑坡导致全球经济前景趋弱,布伦特原油期货价格震荡下行。中旬,美国原油库存意外减少,结束5周连增,欧盟领导人一致支持与英国达成脱欧协议,油价止跌回升。临近月末,美联储年内第三次降息,美国原油库存急剧增加令投资者对全球原油需求担忧升温,油价再度回落。月底,布伦特原油期货价收于59.69美元/桶,全月平均59.5美元/桶,环比下跌3.5%。全球原油即期运输市场受多个突发事件叠加影响,所有船型运价均先大幅拉升后快速回落。中国进口航线运价创出历史高点后回落,上海航运交易所发布的中国进口原油运价综合指数(CTFI)月底报1483.00点,较上月底上涨12.2%,月平均2296.27点,环比上涨129.2%。

  超级油轮(VLCC)运输市场冲高回落。上半月,国内油运公司被美国制裁导致全球VLCC可用运力减少;市场报道埃克森美孚、联合石化等租家开始禁用1年内挂靠过委内瑞拉的油轮,货主选择船舶空间有限;IMO限硫令迫近,部分运力离开市场安装脱硫装置;此外,伊朗油轮遇袭推高地缘政治风险,船东趁机涨价,多重利好船东因素叠加,导致运价出现非理性暴涨,创出历史高点。下半月,突发事件影响逐步被市场消化,租家严控出货节奏,加之老旧运力成交增多拉低运价,运价快速回调。拉斯坦努拉至宁波27万吨级船运价(CT1)从月初WS81强力拉升至中旬WS316,等价期租租金(TCE)从5.3万/天暴涨至30万美元/天。平均WS144.75,环比上涨135.8%;TCE平均11.1万美元/天,环比上涨269.2%。西非航线随之起伏,西非马隆格/杰诺至宁波26万吨级船运价(CT2)为WS82至WS288,平均WS138.10,上涨120.6%,TCE平均11.1万美元/天,上涨235.6%。美国至中国航线受上述突发因素刺激,运费大起大落,从月初不足1000万美元上冲至月中2300万美元后迅速回调至月底1000万美元附近。一艘27万吨货量船,美湾至中国,11月18日货盘,成交包干运费为1325万美元。

  苏伊士型油轮运输市场冲高后下挫。西非至欧洲运价从月初WS106暴涨至月中WS280(TCE约12.8万美元/天)后回落至月底WS118(TCE约4.5万美元/天)。黑海至地中海运价从月初WS105上涨至月中WS282(TCE约15.2万美元/天)后回落至月底WS154(TCE约6.8万美元/天)。波斯湾出发至地中海和印度航线运价飙升后回落。伊拉克至地中海运价从月初WS40暴涨至月中WS190;伊拉克至印度钦奈运价从月初WS90暴涨至月中WS399,两条航线后半月均大幅回落。中国进口分别来自科兹米诺、利比亚和巴西,运费大幅上涨后回调。月中一艘15.9万吨级船,利比亚至中国,11月中旬货盘,成交包干运费为895万美元,较上月底上涨约500万美元。

  阿芙拉型油轮运输市场欧洲、亚洲航线及加勒比短程行情均大起后大落。跨地中海航线运价从月初WS160上涨至月中WS223(TCE约6.9万美元/天)后回落至月底WS106(TCE约1.9万美元/天);北海短程运价从月初WS157上涨至月中WS194(TCE约7.6万美元/天)后回落至月底WS100(TCE约1.2万美元/天);波罗的海至欧陆10万吨级船运价从月初WS135上涨至月中WS162(TCE约6.8万美元/天)后回落至月底WS85(TCE约1.9万美元/天)。亚洲航线先涨后跌。波斯湾至新加坡运价上半月快速上涨至WS248(TCE约5.9万美元/天),下半月跳水至WS160(TCE约3.1万美元/天);东南亚至澳大利亚航线运价走势相似,在WS117至WS243间(TCE约2.0至6.8万美元/天)。加勒比海至美湾7万吨级船运价冲高至22日WS211(TCE约5.0万美元/天)后回调。中国进口主要来自科兹米诺、韩国、东南亚等地,运费先扬后抑。月中一艘10万吨科兹米诺货盘,成交包干运费为120万美元,较上月底翻倍。

  本月成品油运输市场运价跟随原油航线大幅飙升后迅速回落。亚洲石脑油运输航线波斯湾至日本航线7.5万吨级船运价从WS100大涨至月中WS304(TCE约7.5万美元/天)后回落至月底WS167(TCE约3.3万美元/天);5.5万吨级船运价走势相似,在WS104至WS287间(TCE约0.9至5.1万美元/天);印度至日本3.5万吨级船运价月中上摸WS294(TCE约3.2万美元/天)后回落至月底WS164(TCE约1.3万美元/天)。欧美长程运价也冲高回落,欧洲至美东3.7万吨级船汽油运价在WS95至WS212之间,TCE在0.36至2.6万美元/天;美湾至欧洲3.8万吨级船柴油运价在WS72至WS124间,TCE在0.03至1.1万美元/天。欧洲-美东-美湾-欧洲三角航线TCE月中飙升至2.9万美元/天后回落至月底1.8万美元/天。

  

----上海航运交易所信息部  徐伟----

 
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