中国沿海(散货)运输市场周度报告(2020.11.20)

阶段利好刺激需求

沿海运价大幅上涨

  本周上半周,沿海煤炭运输需求迎来阶段性爆发。煤炭供给紧张氛围拉升煤价,下游买涨热情升温。同时,煤炭期货交割拉动了一波租船需求,船期较近的可用运力备受市场青睐,下游普遍抬高运价租船。受此波行情拉动,本周沿海散货运价涨幅明显。11月20日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收1121.24点,较上周上涨4.0%。

  煤炭市场:市场需求方面:11月过半,冬季寒冷空气开始席卷北方多地,东北地区煤炭需求增加明显,对北方港口货源分流加剧。南方地区气温也开始逐步下行,电厂日耗有所增加,需求季节性增强效应正在显现。此外,近期煤炭主要产地,陕西、山西、内蒙等地区接连发生煤炭矿井事故,安全检查形势严峻,加上12月将迎来真正的冷冬,市场对后期煤炭供应紧张的担忧更甚。受此影响,本周电厂保持一定的补库热情。不过11月份以来,全国重点电厂煤炭库存突破1亿吨,存煤可用天数28天。叠加为保证冬储旺季煤炭正常供应以及煤炭价格的稳定,部分地区进口煤限制将有所松动,一定程度限制了电厂采购规模的释放。煤炭价格方面:10月下旬以来,产地煤矿事故频发,安全检查力度加大,即便有保供稳价的政策引导,煤炭供应的增长仍低于预期。反观煤炭需求,在冬季气温下降的影响下,取暖用电需求增长,伴随后期气温进一步下降,用电量还将保持较好的增长势头。受上述情况影响,煤炭供需趋紧格局不变,北方港口煤炭资源依旧紧张,优质煤种稀缺成为常态,煤炭价格延续小幅上涨走势。运价走势方面:本周,沿海煤炭运价先涨后跌。上半周,煤炭主产地接连发生煤矿事故,导致煤炭期货价格大涨,下游买涨情绪升温,补库需求提振。另外,本月煤炭期货交割,“快船”需求增长明显,船东报价持续攀高,沿海煤炭运价大幅上涨。不过下半周市场逐渐回归理性,由于沿海主要地区煤炭需求表现仍较为一般,加上进口煤限制松动消息传开,后续需求难以跟上,沿海煤炭运价上涨乏力,呈稳中略降走势。

  11月20日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1155.25点,较上周上涨5.6%。11月20日,中国沿海煤炭运价指数(CBCFI)报收863.61点,较上周五上涨12.3%,其中,秦皇岛-张家港(4-5万dwt)航线运价为37.1元/吨,与上周五上涨4.8元/吨。华南航线,秦皇岛-广州(6-7万dwt)航线运价为37.8元/吨,较上周五上涨3.6元/吨。

  近期,螺纹的利润较前两周明显提升,利润水平在200元/吨左右,钢厂利润情况的改善对于其生产积极性有所促进。铁矿石需求空间释放,中高品矿需求维持在较高水平,港口库存由增转降,市场情绪好转。在利润驱动下,钢厂采购情绪转好,铁矿石运输需求迎来一定的增长空间,港口库存压力有所缓解,叠加煤炭运输市场上半周利好推动,铁矿石运价呈现较好上涨走势。11月20日,沿海金属矿石货种运价指数报收1095.38点,较上周上涨2.5%。

  进入11月,新玉米上市,供应紧张格局略有缓解,加上考虑到玉米、小麦价格倒挂,不少企业积极收购小麦来替代玉米,对玉米的采购需求有所降低。但随着玉米价格的一波回落,企业采购热情重塑。终端需求方面:随着生猪供应的存栏量增加,猪肉价格将保持稳定,同时利好于饲料需求的稳定恢复,下游玉米需求仍然庞大。下游玉米需求仍然较为旺盛,企业采购热情不减,贸易需求支撑下,沿海粮食运价上涨。11月20日,沿海粮食货种运价指数报892.73点,较上周上涨2.5%。

  自2020年11月19日24时起,国内汽油、柴油价格每吨分别提高150元和145元。同时,考虑到主要石油生产国可能维持或加大当前减产力度,短期内国际油价将在震荡中略有上涨,终端市场采购积极性略有转好。另外,伴随天气转冷,汽车出行量小幅增加,对汽油市场需求起到了一定支撑作用。目前,炼厂开工负荷维持高位,国内成品油供给量较为充足,上游库存也承受较大压力,发运需求提升,沿海成品油运价迎来小幅上涨空间。11月20日,上海航运交易所发布的中国沿海成品油运价指数(CCTFI)报收1058.41点,较上周微涨0.1%。

  

----上海航运交易所信息部  周杰----

 
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