中国沿海(散货)运输市场周度报告(2020.10.16)

节后需求逐渐转弱

煤炭运价由涨转跌

  节后,工业生产需求逐渐恢复,沿海散货运输市场仍有一定货盘放出。不过淡季效应影响下,煤炭需求萎缩,上游对高价煤接受度降低,运输需求疲软态势逐渐显现,运价涨幅呈逐步缩窄态势。10月16日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收1066.18点,较上周上涨0.7%。

  煤炭市场:市场需求方面:进入10月以来,煤炭淡季效应的影响继续放大。随着天气逐步转凉,民用电需求明显转弱,加上“十一”长假影响部分工厂、工地生产,工业用电也处于恢复过程中,电厂日耗煤量有所下滑。而在前期煤价上涨的刺激下,下游电厂经历了一波补库后,存煤水平已达高位。截至10月9日,全国重点电厂库存量8841万吨,月环比大幅增加1234万吨。目前,距离冬季取暖季尚有时日,下游用煤企业观望情绪较浓,北上采购节奏放缓。煤炭价格方面:大秦线于长假末尾开启秋季集中检修,环渤海主要煤炭发运港日均调入量出现下滑,存煤量继续下降。另外,进口煤政策短期内无放松迹象,市场甚至传出澳煤的限制力度不降反升的消息。加上10月份大型煤企上调月度煤炭价格,煤炭价格维持上涨走势。不过当前下游需求趋弱,库存高位运行,面对已触及红线的煤炭价格,市场接受度明显降低,煤炭价格涨幅缩窄、走势趋稳的态势已经显现。运价走势方面:大秦线检修影响下,北方港口库存继续下降,煤炭资源紧张,低硫高热优质资源尤为紧缺,煤炭价格攀上高位。但凉爽天气影响下,民用电需求下降明显,煤炭需求季节性回落。加之保供稳价政策支撑,下游观望“筹码”增加,买卖双方分歧严重,运输市场成交有限,沿海煤炭运价涨幅于本周被逐步蚕食,下半周运价出现下跌。

  10月16日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1070.99点,较上周上涨1.2%。10月16日,中国沿海煤炭运价指数(CBCFI)报收731.89点,较上周五上涨1.4%,其中,秦皇岛-张家港(4-5万dwt)航线运价为30.2元/吨,与上周五持平。华南航线,秦皇岛-广州(6-7万dwt)航线运价为34.2元/吨,较上周五上涨0.4元/吨。

  假期后,钢厂高炉开工率有所回升,钢厂铁矿石库存下降较为明显,主要地区补库执行相对正常,对铁矿石需求形成阶段支撑。不过,目前长流程钢材生产利润几近亏损,与短流程生产利润差距非常小,铁矿石需求增量有限。得益于节后钢厂生产节奏逐渐恢复以及本周煤炭运价整体上涨,铁矿石运价小幅上涨。10月16日,沿海金属矿石货种运价指数报收1042.78点,较上周上涨0.3%。

  粮食市场:进入金秋十月,生猪养殖利润依然非常可观,生猪存栏恢复速度稳定,月环比增长3%~5%。与之相应的原料需求,包括优质玉米的需求也将随之稳步增长。在饲料用需求的提升以及库存不断消化的刺激下,玉米价格持续上扬。饲料需求带动下,粮食运输需求节后转好。不过,除生猪养殖外,禽类养殖、淀粉及酒精等其他下游产业一直处于盈亏边缘,加上进口大规模增长以及稻谷、小麦替代规模扩大,均对玉米运输需求的增长产生一定影响。10月16日,沿海粮食货种运价指数报894.47点,较上周上涨2.6%。

  油品市场:随着疫情的控制,国内经济复苏大宗商品需求回暖,但工矿以及基建等相关高频消费复苏不及预期。“金九银十”的传统旺季修复进度并不理想,且随着大炼化项目崛起汽柴油资源供需格局重塑,下游成品油供应严重过剩,困局难改,饱满库存持续阻碍着上游炼厂发货。目前国内各地区整体出货仍然一般,产存处于高位。尽管国庆长假节前补货量增长,但对市场提振仍不明显,多数业者持悲观心态,成品油运价下跌。10月16日,上海航运交易所发布的中国沿海成品油运价指数(CCTFI)报收1112.47点,较上周下跌1.6%。

  

----上海航运交易所信息部  周杰----

 
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