中国沿海(散货)运输市场月度报告(2019.03)

  3月份,下游工业企业复工复产较为积极,工业用电需求释放,加之阶段性的煤价以及政策性利好,市场环比略有回暖,不过运价仍徘徊于相对低位。3月29日,上海航运交易所发布的沿海(散货)综合运价指数报收1007.80点,较上月同期上涨4.7%;月平均值992.93点,较上月上涨4.8%。

  1、煤炭运输

  3月份,沿海煤炭运输市场分别于月初及月末迎来一波上涨行情,走势略好于2月份。不过传统淡季背景下,运输需求难有明显好转,运价波动于相对低位。具体走势来看,月初期间,工业用电在下游企业持续复工复产下有所增长,而煤炭供给释放遭遇阻力,内蒙古矿难加上两会召开,使得煤矿安监检查格外严格,产地煤炭整体供给受限,港口煤炭货源收紧,贸易商捂盘惜售心态增强,下游用户出现恐慌心理。尤其部分钢厂和水泥厂,自身囤煤较少,因煤价上涨,不得不加快拉运节奏。不过短暂上涨行情后,市场低迷态势逐步显现。一方面,发电用煤需求难有进一步增长空间,沿海六大电厂日耗煤量徘徊于65万吨上下,电厂存煤普遍较为充裕。鉴于4、5两月煤炭需求将持续低迷,下游电厂多选择观望,拉运以计划量为主。另一方面,产地产能释放受限,而港口煤炭价格开始步入下行通道,坑口煤价与港口煤价倒挂,贸易商发货积极性普遍低迷。加之海事部门加强对砂石市场的监管力度,非煤货种需求的拉动力减弱。市场运力过剩局面持续放大,运价支撑动能不足,船东挺价吃力。低迷行情持续至下旬,市场终于迎来政策利好,4月1日起国家税率调整,税率波动放大了市场的煤种偏好倾向,部分货主急于月底前发货,成交量增加。而北方环渤海港口仍有煤炭结构性短缺情况,加之4月初大秦线将迎来集中检修,后期环渤海港口煤炭调进可预见性减少。电厂临时加大采购力度,运输需求迎来小高峰。不过需求低迷的大背景下,上涨行情也仅维持了一周时间。

  3月29日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1030.46,较上月同期上涨5.8%,月平均值为1010.03点,较上月上涨6.1%。3月29日,上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数(CBCFI)中,秦皇岛至上海(4-5万dwt)航线市场运价为25.7元/吨,较上月同期上涨3.8元/吨,月平均值为24.9元/吨,较上月上涨4.5元/吨;秦皇岛港至张家港(4-5万dwt)航线市场运价为28.8元/吨,较上月同期上涨4.4元/吨,月平均值为27.6元/吨,较上月上涨4.8元/吨;秦皇岛至南京(3-4万dwt)航线市场运价为34.6元/吨,较上月同期上涨3.8元/吨,月平均值为33.6元/吨,较上月上涨4.0元/吨。华南航线,秦皇岛港至广州(6-7万dwt)航线市场运价为30.0元/吨,较上月同期上涨4.1元/吨,月平均值为28.6元/吨,较上月上涨3.7元/吨。

  2、金属矿石运输

  3月份,受Vale矿难影响,铁矿石价格高位震荡。不过目前钢材利润维持在500—700元/吨,该利润水平下钢厂仍保有较高的生产意愿,主动降产的积极性较低。环保限产方面,唐山、武安地区最近虽然趋严,但总体力度不及去年同期。因此,高炉产能利用率无论是同比还是环比均是上升,对铁矿石运输需求形成支撑。3月29日,金属矿石货种运价指数报收969.78点,较上月同期上涨4.7%,月平均值为957.88点,较上月上涨4.2%。

  3、粮食运输

  随着贸易商和粮库积极入市收购,粮源由农户手中转移到中间贸易环节。但下游需求并未明显好转,非洲猪瘟持续恶化,生猪价格低迷不振,厂家盈利困难,饲料企业补库力度有限,多以消耗库存为主,采购心态较谨慎。贸易商囤粮风险加大,北方八港玉米库存触及一年高点,南方港口内贸玉米库存也高位运行。此外,南北港口粮食价格出现倒挂,粮食运输需求难有好转,运价以跟随煤炭运价涨跌为主。3月29日,粮食货种运价指数报收739.10点,较上月同期上涨4.4%,月平均值为741.57点,较上月上涨8.7%。

  4、原油及成品油运输

  3月份,油价持续上涨,下游采购、提货热情较高,加之中石油、中石化本月计划下海量增加,运输需求相对较好。同时,面对集中释放的下游需求,港口资源有限,船舶待港等货时间较长,运力阶段性供不应求,沿海成品油运价上涨。不过临近月底,市场低迷态势逐步显现,由于原油价格波动下行以及税改等原因,炼厂生产节奏放缓,运输需求萎缩,沿海成品油运价步入下行通道。3月29日,上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1340.85点,较上月同期上涨1.2%,月平均值为1333.92点,较上月上涨0.4%。

 

----上海航运交易所信息部  周杰----

 
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